Mera pengar till USAs banker

Bankerna tigger på nytt.

Alla amerikanska investeringsbanker, med Merrill Lynch i spetsen, försvann under hösten, endera in under statens breda vingar eller köptes upp för en liten slant av Bank of America. Krisen fortsatte sin väg in i andra sektorer och många ekonomimedia ansåg att det värsta var över för bankernas del.

Merrill Lynchs stolta tjur kastrerades och sitter nu under korkeken

Men aj, vad de bedrog sig. Nu står de där igen med mössan i handen och ber om miljarder hit och miljarder dit. Privata kapitalägare vill inte satsa på bankerna av en enda orsak. Ingen, absolut ingen, vet hur stora förluster som ruvar i bankernas balansräkningar. Därför ställer de sig i kö framför finansminister Hank Paulsons dörr och begär mer skattepengar för att rädda aktieägarnas kulor.

Men varför vet ingen hur stora förluster som bankerna sitter inne med ? Det är en lång och tekniskt komplicerad historia. Men i korthet heter den- sagan om derivaten. Stanna kvar, det är inte ”någon med dig skämta aprilo”.

En bank styrs normalt av vissa regler som gäller internationellt. Exempelvis måste det egna kapitalet utgöra minst 8 procent i förhållande till bankens utlåning. Detta för att kunder under normala tider ska kunna få tillbaka sina pengar när de så vill. Men sedan mitten av 80-talet har kravet på det egna kapitalet kringgåtts genom att vissa bankaktiviteter tagits bort från bankernas balansräkning- de har med en fakterm blivit off-balanceprodukter. Har du hört talas om derivathandel ? Det är alla dessa finanspapper med konstiga bokstavskombinationer, som CDS och CDO, och som just är off-balance. I korthet är de papper i vilka bankerna buntar samman hundratals lånekontrakt, gör om dem till obligationer med funktion att försäkra ägaren mot konkurser och andra återbetalningsstopp. Dessa kontrakt, derivatpapper, säljs och köps inte på en marknad som ger dem ett pris utan over-counter-(över disk), som det heter, det vill säga mellan två parter, två banker eller en bank och en annan finanspartner.

När nu botten gått ur marknaden för derivatpapper finns det ingen marknad som kan prissätta dem. Bankerna sitter helt enkelt på CDOs och andra derivatpapper som ingen vet värdet av. Kan man inte prissätta ett värdepapper då kan det vara helt värdelöst eller värt bara hälften eller en tredjedel av vad man tänkt sig. Ingen vet. Därför är det heller ingen som kan utvärdera hur pass stora förluster bankerna drabbats av. Hittills har världens banker skrivit av tusen miljarder dollar i förluster och nu börjar experter i USA befara att ytterligare tusen miljarder dollar i förluster väntar runt hörnet.

Den amerikanska centralbanken Federal Reserve

Det verkar nu som att den amerikanska centralbanken FED kommer att skapa en kopia av den svenska bankakuten från nittiotalets början. FED och den amerikanska regeringen kan gå in och prissätta de derivat som drar bankerna mot botten, skapa en bankakut som köper alla dåliga papper från bankerna och därmed sanerar deras balansräkningar. Sedan hoppas finansmyndigheterna att det privata kapitalet på nytt ska strömma in i bankerna, eftersom deras « svarta hål » flyttats över i offentlig ägo. Bingo för kapitalet. Allmänheten varnas dock för ficktjuvar som setts stryka kring i omgivningarna.

I media: DN1,DN2,SVD1,SVD2,SDS,AB,

Andra bloggar:Svensson,Alliansfritt,Sverige,Esbati,Rawia,Motvalls,

Ekonomikommentarer,Röda Malmö,

Läs även andra bloggares åsikter om , , , , , , ,

6 reaktion på “Mera pengar till USAs banker

  1. Obskyrt fakta. Gå fram till tjuren och titta på baksidan på dess testiklar. Du kommer notera att de är mer välpolerade än resten av statyn. Orsaken är att vidskepelse gör att mäklare som går förbi smeker dem för att få tur under dagens handel. Bull, Tjur, betyder högkonjuktur.

  2. Hampus,
    Detär möjligt att statyns testiklar skiner i kapp med solen i New York. Men det tjuren symboliserar, börshausse, har definitivt kastrerats. Inte en enda av de gloriösa investeringsbanker som fick europeiska börshandlare att dregla av avundsjuka, finns kvar. Kaputt. Kastrerade.

  3. Bra blogg!

    För att få en lite djupare inblick i hur Basel 2 fungerar skulle jag rekommendera Sunda pengars blogg om just detta, han går igenom kreditexpansionen utgående från olika exempel mycket bra.
    Fractional Reserve Banking – Så fungerar det.
    http://sundapengar.bloggagratis.se/2008/12/08/1176068-fractional-reserve-banking-sa-fungerar-det-del-2/

    Han har en magister i ekonomi och jobbar inom finanssektorn – mycket informativt om hävstången!

    Skrev själv en blogg om hur krediter skapas genom hävstång från våra kontanter (som är en del av den monetära basen) maximalt enkelt med animationer och hur detta system är beroende av bubblor och är ytters känsligt för bankrusningar.
    http://blogg.aftonbladet.se/11316/perma/1079163/

  4. Har suttit och läst Michaels blogg i flera timmar, och den är mycket bra, dock med den dystra konsekvensen att vi lika gärna kan lägga ner varenda politisk blogg, eftersom politikerna är totalt menlösa marionetter i bankmagnaternas händer, personer som inte har någon chans att göra något annat än vad bankirerna tvingar dem att göra.

  5. Kerstin,
    Förhållandet mellan bankirer och politiker är väl ändå lite mer komplicerat än så. Just nu syns det ju som om politikerna håller bankirerna i näsring. Det är de politiska besluten som betyder död eller överlevnad för bankerna. Politikerna räddade Merryll Lynch och nu senast Bank of America. Men det var samma politiker som inte lyfte ett finger för att rädda Lehman Brothers. Jag är inte den som undervärderar bankirernas makt. Men den räcker bara till en viss gräns. Sedan måste de snyggt be om hjälp från staten och politikerna. Det är en bit kvar till att bankirerna spelar med marionetter. Vad det bevisasr är ju att de alla tillhör samma härskande klass med vissa gemensamma intressen, som exempelvis det privata finanssystemets överlevnad.

Kommentera